El mercado de valores de EE. UU. representa alrededor del 60 por ciento del valor de mercado global. Eso significa que si tu portafolio es 100 por ciento de acciones de EE. UU., estás ignorando el 40 por ciento de las empresas invertibles del mundo. Un ETF internacional corrige esa brecha con una sola operación.
Esta guía explica cómo funcionan los ETFs internacionales, qué contienen realmente y qué fondos usan más a menudo los inversionistas a largo plazo. También verás cómo elegir entre mercados desarrollados, mercados emergentes y fondos internacionales totales.
Qué Es un ETF Internacional
Un ETF internacional es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que mantiene acciones de empresas con sede fuera de Estados Unidos. Compra una acción y efectivamente posees rebanadas de cientos o miles de empresas en Europa, Asia, América Latina y más allá.
Estos fondos cotizan en bolsas de EE. UU. como cualquier ETF regular. No necesitas una cuenta de corretaje extranjera ni manejar conversiones de divisas tú mismo. El gestor del fondo maneja todo eso detrás de escena.
La mayoría de los ETFs internacionales rastrean un índice, lo que mantiene las tarifas bajas. Un ETF internacional típico cobra entre 0.05 y 0.20 por ciento por año, comparable a los fondos indexados de EE. UU.
Por Qué Añadir ETFs Internacionales a Tu Portafolio
La diversificación es la razón principal. Cuando el mercado de EE. UU. tiene dificultades, los mercados internacionales a veces se mantienen mejor, y viceversa. En los años 2000, las acciones de EE. UU. estuvieron prácticamente estancadas mientras los mercados emergentes registraron enormes ganancias. En los 2010, ocurrió lo contrario.
Más allá de la diversificación, los ETFs internacionales te dan exposición a empresas y economías a las que no puedes acceder a través de fondos solo de EE. UU. Nestlé, Toyota, Samsung, ASML y TSMC están todas listadas en el extranjero, y muchas de las economías de más rápido crecimiento del mundo se encuentran fuera de Estados Unidos.
La investigación de Vanguard sugiere mantener del 20 al 40 por ciento de tu portafolio de acciones en fondos internacionales para una diversificación adecuada. Algunos inversionistas van más alto, otros más bajo, pero ir a cero deja una brecha significativa.
Tres Tipos de ETFs Internacionales
No todos los ETFs internacionales son iguales. Entender las categorías te ayuda a elegir el adecuado para tus metas.
ETFs Internacionales Totales
Estos contienen tanto mercados desarrollados como emergentes en un solo fondo. Son la opción más simple para inversionistas que quieren una exposición internacional integral. Los ejemplos incluyen VXUS, IXUS y ACWX.
ETFs de Mercados Desarrollados
Estos se centran en economías estables y establecidas como Japón, Reino Unido, Francia, Alemania, Canadá y Australia. Generalmente son menos volátiles que los mercados emergentes pero ofrecen menor potencial de crecimiento. Los ejemplos incluyen VEA, IEFA y SCHF.
ETFs de Mercados Emergentes
Estos contienen empresas en economías de más rápido crecimiento pero más riesgosas como China, India, Brasil y México. Los retornos pueden ser altos, pero la volatilidad es mucho mayor que en los mercados desarrollados. Los ejemplos incluyen VWO, IEMG y EEM.
Los Mejores ETFs Internacionales que los Inversionistas Realmente Usan
Un puñado de ETFs internacionales dominan las cuentas de jubilación y los portafolios de corretaje. Aquí están los que debes conocer.
- VXUS (Vanguard Total International Stock ETF): Contiene unas 8,500 acciones en mercados desarrollados y emergentes. Ratio de gastos del 0.05 por ciento.
- IXUS (iShares Core MSCI Total International Stock ETF): Similar a VXUS, con alrededor de 4,300 holdings. Ratio de gastos del 0.07 por ciento.
- VEA (Vanguard FTSE Developed Markets ETF): Solo mercados desarrollados, unas 4,000 acciones. Ratio de gastos del 0.03 por ciento.
- VWO (Vanguard FTSE Emerging Markets ETF): Solo mercados emergentes. Ratio de gastos del 0.07 por ciento.
- SCHF (Schwab International Equity ETF): Enfoque en mercados desarrollados, opción de menor costo para usuarios de Schwab. Ratio de gastos del 0.06 por ciento.
Los ratios de gastos y los holdings exactos pueden cambiar. Revisa la página oficial del fondo antes de comprar.
Cómo Construir un Portafolio Con ETFs Internacionales
Un portafolio simple y bien diversificado no necesita más de tres o cuatro fondos. Muchos inversionistas a largo plazo usan alguna versión de este esquema:
- 60-70 por ciento mercado total de EE. UU. (VTI o FXAIX)
- 20-30 por ciento internacional (VXUS o IXUS)
- 10-20 por ciento bonos (BND o AGG, aumentado a medida que envejeces)
Esto a veces se llama un portafolio de tres fondos. Es simple de reequilibrar, barato de poseer y supera consistentemente la mayoría de las estrategias gestionadas activamente en períodos largos.
Para armarlo realmente, la mayoría de los inversionistas principiantes usan un corretaje sin comisiones como Robinhood — soporta acciones fraccionarias de VXUS, IXUS, VEA y los otros ETFs internacionales mencionados sin mínimo de cuenta y sin comisiones, para que puedas construir el portafolio de tres fondos una pequeña compra mensual a la vez.
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Riesgo de Divisas y Cómo Afecta los Retornos
Cuando posees un ETF internacional, mantienes acciones valoradas en divisas extranjeras. Si el dólar estadounidense se fortalece, el valor de esas acciones extranjeras en términos de dólares cae, incluso si las empresas subyacentes están funcionando bien.
Esto funciona en ambos sentidos. Un dólar débil aumenta tus retornos internacionales. Un dólar fuerte los arrastra hacia abajo. A largo plazo, los movimientos cambiarios tienden a equilibrarse, pero pueden ser un lastre o un impulso significativo en cualquier año determinado.
Algunos ETFs internacionales ofrecen versiones con cobertura de divisas, marcadas con una H o "Currency Hedged" en el nombre. Estas pueden reducir la volatilidad a corto plazo pero añaden una pequeña capa de costo y complejidad. La mayoría de los inversionistas a largo plazo se saltan las versiones con cobertura.
Consideraciones Fiscales
Los ETFs internacionales vienen con algunas peculiaridades fiscales que los fondos solo de EE. UU. no tienen. Muchos pagan un crédito fiscal extranjero, que te permite compensar los impuestos pagados a gobiernos extranjeros contra tu factura fiscal de EE. UU.
El crédito fiscal extranjero solo funciona en cuentas de corretaje sujetas a impuestos. En IRAs y 401(k)s, se desperdicia. Algunos inversionistas mantienen ETFs internacionales específicamente en cuentas sujetas a impuestos por esta razón, aunque el beneficio es pequeño para la mayoría de los portafolios.
Consulta a un profesional de impuestos para asesoramiento personal, especialmente si mantienes posiciones considerables en múltiples tipos de cuentas.
Errores Comunes que Debes Evitar
Unos pocos patrones tropiezan a los nuevos inversionistas en ETFs internacionales. Conocerlos de antemano te ahorra aprender de la manera difícil.
- Saltarse lo internacional por completo después de una década fuerte en EE. UU.: Los rendimientos pasados no predicen futuros ganadores
- Comprar ETFs de un solo país basándote en titulares de noticias: Los fondos específicos de país son mucho más volátiles que los fondos internacionales totales
- Duplicarse por accidente: Un fondo internacional total y un fondo de mercados desarrollados se superponen fuertemente
- Vender durante un rally del dólar estadounidense: Los movimientos de divisas usualmente se revierten en períodos plurianuales
Elige un fondo internacional amplio, establece tu asignación y reequilibra una vez al año. Eso es suficiente para capturar la mayor parte del beneficio de diversificación sin sobrecomplicarse.
Preguntas Frecuentes
¿Cuánto de mi portafolio debería estar en ETFs internacionales?
La mayoría de las pautas de los principales proveedores de fondos como Vanguard y Fidelity sugieren del 20 al 40 por ciento de tus tenencias de acciones en fondos internacionales. El número exacto depende de tu tolerancia al riesgo y perspectiva, pero ir a cero te deja perdiéndote el 40 por ciento del mercado global por valor.
¿Son los ETFs internacionales más riesgosos que los ETFs de EE. UU.?
Los ETFs internacionales de mercados desarrollados han tenido históricamente una volatilidad similar a los ETFs de EE. UU. Los ETFs de mercados emergentes son notablemente más volátiles y pueden oscilar 30 por ciento o más en un solo año. Los ETFs internacionales totales mezclan ambos, por lo que su riesgo se sitúa entre los dos.
¿Cuál es la diferencia entre VXUS y VEA?
VXUS contiene mercados desarrollados y emergentes, cubriendo alrededor de 8,500 acciones en todo el mundo fuera de EE. UU. VEA contiene solo mercados desarrollados, alrededor de 4,000 acciones, y excluye países como China, India y Brasil. Si quieres exposición internacional integral, VXUS es la opción más amplia.
¿Puedo perder dinero en un ETF internacional?
Sí, como en cualquier inversión en acciones. Los mercados internacionales pueden caer bruscamente durante recesiones globales, shocks de divisas o eventos específicos de un país. El beneficio de diversificación aparece a lo largo de décadas, no meses, así que solo invierte dinero que no necesites durante al menos cinco años.
